MonatMai 2017

Italien überholt Spanien als Weakest Link

Unter den vier großen Volkswirtschaften der Eurozone, Deutschland, Frankreich, Spanien und Italien, dann ist es klar, welche zwei die Wachstumstreiber sind. Von den anderen, ist, dass Spanien und Italien; Italien galt als stabiler sein. Spanien-Anleihen wurden als riskante und sein Bankensektor schwächer. Aber das ist eine Sache der Vergangenheit. Wie es heute steht, hat Italien Spanien überholte das schwächste Glied unter der Euro-Zone größten Volkswirtschaften zu werden, mit einem Bankensektor braucht dringend eine Rettungsaktion. Und wenn die italienische Bankenkrise eine Wiederholung von Spanien ist, können wir erwarten, sicherlich einige Probleme in der Eurozone und damit für den Euro.

Spanien vs. Italien in zwei Charts

Wenn wir Daten über die italienische Wirtschaft gegenüber der spanischen Wirtschaft zu vergleichen, können wir sehen, zeichnet sich ein interessantes Bild. Wenn wir die Entwicklung der Konkurse eingereicht für beide Volkswirtschaften zu untersuchen, ist es klar, dass beide Länder bis vor kurzem in Konkurse 24option  relativ die gleiche Tendenz hatte. Insolvenzen in Italien begonnen hat, zu schwanken, während Insolvenzen in Spanien zurückgegangen ist.


Chart mit freundlicher Genehmigung von Tradingeconomics

In den Anleihemärkten der beiden Länder eine deutliche Divergenz auftritt. Credit Default Swaps für Spanien und Italien, die im Tandem in der Vergangenheit bewegt hatten (mit höheren Risikoprämien für Spanien), begannen im Jahr 2014 Credit Default Swaps für Italien divergierend sind jetzt viel höher.
Chart mit freundlicher Genehmigung von Deutscher Bank

Diese Unterschiede sind auffallend, vor allem angesichts der Tatsache, dass beide Volkswirtschaften im Tandem bewegt. Der Grund für diesen plötzlichen Kontrast zwischen Italien und Spanien ist einfach an der Zeit. Spaniens Kreditkrise ist jetzt hinter mir und Italien Webstühle. Im Jahr 2012 war Spanien in großen Schwierigkeiten; Bankensektors wurde mit toxischen Schulden gefüllt. Insolvenzen wurden wogende und Investoren befürchteten einen copy trading spanischen Schulden default. Aber was folgte, war ein 41 Mrd. € in Rettung für den spanischen Bankensektor. Die Banken wurden ebenfalls zu löschen toxischen Schulden gezwungen und ihre Bilanzen rekapitalisieren.

Inzwischen sind in Italien, Banken berichtet notleidender Kredite auf € 360 Milliarden geschätzt halten mit 200 Mrd. € , die berichtet CNBC als insolvent. Aber italienische Bänke haben noch diese problematischen Kredite abschreiben , denn wenn sie es tun, so wie Spanien, werden sie einen Bailout benötigen. Einfach gesagt, ist der Unterschied zwischen Spanien und Italien , dass Spanien hat bereits eine Rettung für den Bankensektor erhalten. Nachdem Italien einen Rettungsplan für seinen geknickten Bankensektor bekommt, dann kann Italien stabilisieren und zurück in Tandem mit seinem Peer, Spanien zu bewegen.

Was kommt als nächstes für Italien?

Bisher sind der italienische Premierminister, Herr Matteo Renzi, hat anstelle mageren Betrag von 5 Mrd. € in souveränen Rettungsfonds namens Atlas gesetzt. Aber Renzi signalisiert auch seine Bereitschaft für eine Rettung von rund 45 Mrd. €, von der italienischen Steuerzahler finanziert werden. Aber das wird nicht so leicht nach unten gehen.

Die neue EU-Regeln verbieten eine Rettung des Bankensektors, ohne zunächst Verluste auf die Anleger aufzuzwingen. Das Problem ist, dass die meisten Anleger sind nur gemeinsame Italiener halten Bank Aktien und Anleihen, nicht Binäre Optionen institutionelle Anleger. Daher ist eine solche Option besteht nicht für Renzi. Inzwischen, berichtet CNBC, dass Renzi der Kollegen in der EU nicht bereit gewesen, zu diesem Thema zu biegen.

Und dann gibt es auch die Größe der Rettung. Mit italienischen Banken 200 Mrd. € praktisch in Verzug geratenen Kredite zu halten, muss die Rettung größer sein die Folgen zu tragen. Wie wir oben, spanische Banken im Jahr 2012 erwähnt hatte etwa die gleiche Menge erhalten, aber die spanischen Banken hatten eine viel geringere Menge von 80 Mrd € aufzuschreiben. Dementsprechend muss Italien Rettung viel größer sein.

Die Analyse der Charts

Am Wochenende wurde die Analyse mir die Charts und es schien mir, dass mit Freitag roten Handel Dreieck auf der S & P 500, die Aktien aus überstiegen haben. Die Ähnlichkeit zwischen August und September und diesem Januar und Februar ist ziemlich erschreckend. Wenn das gleiche Muster gilt dann wird der nächste große Schwung in dem Aktienmarkt nach BDSwiss unten sein.

Wir haben bereits wöchentlich Handel Triangles im gesehen NASDAQ (: COMP NASDAQ) und erst vor kurzem in der S & P 500 (CME: SP500) . Diese wöchentlichen rote Handel Triangles oft fungieren als Frühwarnsystem und sind ein starker Indikator an den Rand im Fall des Indizes zu bewegen.

Ich wäre nicht überrascht, mehr zurück und nach vorne abgehackt Handel Aktion zu sehen, bevor der Markt schließlich unter seinem eigenen Gewicht fällt.

Ich bin auf der Suche nach Aktien ein zyklisches Tief irgendwann im Juni zu machen, wenn der gleiche Zyklus gilt.

S & P 500-Diagramm Legende

1. Erster Low
2. Pivot Point
3. Zweiter Low
4. Zyklische Hoch

Zukunft Cyclic Low

Der einzige Aktienindex, der im Moment hält sich der DOW (INDEX: DJI) mit Unterstützung bei 17.580 kommen in. Sollte das Niveau in diese Woche gebrochen werden, dass alle drei großen Indizes nach dem Handel Dreieck zeigen würde und dass sie offiziell in einer Handelsspanne und mittelfristig Anleger sollten am Rande anyoption sein sollen.

Bevor das passiert wäre ich nicht überrascht sein, mehr Zwei-Wege-Handel Aktion vor dem Markt bricht nach unten zu sehen.

NASDAQ-Diagramm Legende

A. Cyclic Hoch
B. Cyclic Lows

Es wird eine interessante Woche sein, so sicher sein, den Handel Triangles so oft zu überprüfen, wie Sie können.

Was denken Sie, die Märkte tun? Ich würde gerne von Ihnen hören – wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder Kommentare uns ein paar Zeilen. Sie können teilen welche Märkte Sie traden, welche Märkte Sie beobachten und wie viel Sie Market.

Bleiben Sie konzentriert und diszipliniert.

 

  1. Für was es wert ist, hier ein paar Dinge zu beachten:
    1. Ich ein Kopf-Schulter – Muster sehen entstehen. Ähnlicher Oktober bis Dezember dauern. Für mich, dass zeigt eine abwärts gerichtete Bewegung kommen.
    2. Volumen abnimmt. Das Sprichwort „verkauft im Mai und geht weg“ scheint erscheinen zu werden.
    3. Es muss ein Katalysator sein. Im letzten Sommer war es China ihre Währung abzuwerten und den Tauchgang verursacht. Der Tauchgang Januar war wegen Öl zu fallen. Ich kann nicht voraussehen , was der Katalysator ist diesmal … Öl, wieder? oder vielleicht wird es einige enttäuschende Ergebnis im Juni bekannt gegeben werden? Aber sobald es greift, ich glaube , der Tauchgang Januar ähnlich sein wird, aber weniger dramatisch , es sei denn , es ist unerwartet und unüberschaubar. Wenn kein Katalysator, dann denke ich , dass wir eine Handelsspanne entstehen sehen konnten thatll +/- 200 Punkte für eine Weile sein.

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